На 100 000 ₽ можно купить 100 бумаг. В цену входит НКД, накопленный купонный доход: его платят продавцу за дни, прошедшие с последней выплаты. До оферты 13 января 2027 по этим бумагам придёт 102 917,00 ₽. Из них 483,60 ₽ заберёт НДФЛ 13%. Сверх потраченного на бумаги останется 3 236,40 ₽.

На 13 января 2027 назначена put-оферта: в этот день вы вправе продать бумагу эмитенту по заранее объявленной цене. Ставку купона на периоды после оферты эмитент пока не объявил. Поэтому доходность 16,19% посчитана к дате оферты, а не к погашению 31 декабря 2032. Предъявлять бумагу вы не обязаны. Если не предъявите, она останется у вас с купоном, размер которого сегодня неизвестен.

Цена выпуска 98,62% номинала, то есть ниже суммы, которую эмитент вернёт в конце. Поэтому налога два. Первый: 13% с каждого купона. С первого купона налог считают за вычетом НКД, накопленного купонного дохода, который вы заплатили продавцу. Второй: 13% с разницы между ценой покупки и суммой погашения. На 100 000 ₽ это 483,60 ₽ за весь срок.

До погашения 31 декабря 2032 остаётся 6 лет, по сроку выпуск под льготу подходит. Но на 13 января 2027 назначена оферта, и доходность посчитана именно к ней. Если предъявите бумагу к выкупу, владение продлится 2 месяца, это меньше 3 лет. К такому доходу льгота не применяется.

Ближайший купон придёт 8 января 2027: 26,13 ₽ на одну бумагу после НДФЛ 13%. Купон платят ежеквартально.