На 100 000 ₽ можно купить 105 бумаг. В цену входит НКД, накопленный купонный доход: его платят продавцу за дни, прошедшие с последней выплаты. До оферты 6 сентября 2027 по этим бумагам придёт 114 685,20 ₽. Из них 2 022,93 ₽ заберёт НДФЛ 13%. Сверх потраченного на бумаги останется 13 538,07 ₽.

На 6 сентября 2027 назначена put-оферта: в этот день вы вправе продать бумагу эмитенту по заранее объявленной цене. Ставку купона на периоды после оферты эмитент пока не объявил. Поэтому доходность 16,20% посчитана к дате оферты, а не к погашению 25 августа 2032. Предъявлять бумагу вы не обязаны. Если не предъявите, она останется у вас с купоном, размер которого сегодня неизвестен.

Цена выпуска 93,01% номинала, то есть ниже суммы, которую эмитент вернёт в конце. Поэтому налога два. Первый: 13% с каждого купона. С первого купона налог считают за вычетом НКД, накопленного купонного дохода, который вы заплатили продавцу. Второй: 13% с разницы между ценой покупки и суммой погашения. На 100 000 ₽ это 2 022,93 ₽ за весь срок.

До погашения 25 августа 2032 остаётся 5 лет, по сроку выпуск под льготу подходит. Но на 6 сентября 2027 назначена оферта, и доходность посчитана именно к ней. Если предъявите бумагу к выкупу, владение продлится 10 месяцев, это меньше 3 лет. К такому доходу льгота не применяется.

Ближайший купон придёт 3 марта 2027: 41,94 ₽ на одну бумагу после НДФЛ 13%. Купон платят раз в полгода.